Penghitungan Return Portofolio yang Diharapkan
Kasus: Return Portofolio yang Diharapkan
Pengembalian portofolio (E(rp)) dihitung sebagai rata-rata tertimbang dari return yang diharapkan dari masing-masing sekuritas (Saham A dan Obligasi B).
Rumus pengembalian portofolio adalah sebagai berikut:
E(rp) = wA E(rA) + wB E(rB)
Dimana:
- wA = bobot saham A = 0,40
- wB = bobot obligasi B = 0,60
- E(rA) = return yang diharapkan saham A = 10% = 0,10
- E(rB) = return yang diharapkan obligasi B = 6% = 0,06
Perhitungan Return Portofolio
E(rp) = (0,40 × 0,10) + (0,60 × 0,06)
E(rp) = 0,04 + 0,036 = 0,076 atau 7,6%
Interpretasi: Return portofolio yang diharapkan adalah 7,6% per tahun.
Informasi Investasi
Saham A:
- Harga saham saat ini (P0) = Rp 1.000.000 per saham
- Return tahunan yang diharapkan (E(rA)) = 10% per tahun
- Volatilitas (risiko) saham (σA) = 25%
Obligasi B:
- Harga obligasi saat ini (P0) = Rp 10.000.000 per obligasi
- Return tahunan yang diharapkan (E(rB)) = 6% per tahun
- Volatilitas (risiko) obligasi (σB) = 5%